O que acontece se você perder dinheiro de capital de risco?
Se os capitalistas de risco não conseguirem recuperar o seu investimento,eles serão forçados a amortizar suas perdas como dívidas incobráveis. Isso prejudicará seus retornos e poderá até mesmo colocá-los fora do mercado.
Imagine que uma empresa de capital de risco é como um cofrinho para investimentos. Eles colocam dinheiro de investidores em startups (empresas). Se a inicialização falhar,o dinheiro sumiu do cofrinho. Os VCs perdem esse dinheiro.
Existem dois riscos principais quando se trata de contratar capital de risco: 1)O risco de não conseguir o investimento; e 2) O risco de não conseguir pagar o investimento. O primeiro risco é que sua startup não consiga levantar o dinheiro de que precisa dos investidores.
A “taxa de sinistralidade” em empresas de capital de risco em estágio inicial costuma ser de cerca de 40% por logotipo e de 20% a 30% por dólares. Por outras palavras, 4/10 pode ir à falência ou pelo menos perder dinheiro… mas como os vencedores tendem a receber mais do que os perdedores, no final,talvez “apenas” 20%-30% do fundo seja perdido em perdedores.
Estimativas moderadas: 30-40%: A National Venture Capital Association estima que25-30%das startups apoiadas por VC falham completamente, quer dizer.
As empresas de capital de risco levantam dinheiro de parceiros limitados (LPs) para investir em startups promissoras ou até mesmo em fundos de risco maiores. Por exemplo, ao investir numa startup, o financiamento de capital de risco é fornecido em troca de capital na empresa, enão se espera que seja reembolsado dentro de um cronograma planejadono sentido convencional, como um empréstimo bancário.
Uma razão é quea startup pode ter um ótimo produto ou serviço, mas não possui um modelo de negócios viável. Isso significa que a empresa não está gerando receita suficiente para se sustentar ou que não é lucrativa. Outra razão pela qual as startups falham é que elas esgotam seu financiamento muito rapidamente.
Quase 7% dos VCs da amostra – 825 de 12.195 – fundaram uma startup financiada por capital de risco. Aproximadamente30 por centodessas startups foram bem-sucedidas, enquanto cerca de 12% não tiveram sucesso.
Com base em pesquisas detalhadas da Cambridge Associates, o quartil superior de fundos de capital de risco tem um retorno médio anual variando de 15% a 27% nos últimos 10 anos, em comparação com uma média de retorno de 9,9% do S&P 500 por ano para cada um desses dez anos. (Ver tabela na página 13 do relatório).
Posse/prazo do fundo:
Os fundos de capital de risco normalmente têm mandatos longos, começando no primeiro fechamento e funcionando por8-10 anos. Os gestores de fundos geralmente procuram períodos de prorrogação pré-determinados (2-3 anos, por exemplo) para lhes permitir uma saída suave de todos os investimentos.
Quantas empresas de capital de risco falham?
Especialistas da National Venture Capital Association estimam que25% a 30%das startups apoiadas por financiamento de capital de risco fracassam.
De um modo geral,aqueles que trabalham em private equity ganham mais do que os capitalistas de risco. Isso ocorre porque os tamanhos dos fundos são muito maiores em private equity. Existem três componentes na remuneração, quer você trabalhe para uma empresa de private equity ou para uma empresa de capital de risco.
Postagem do PitchBook
O relatório do Venture Monitor para 2023 certamente traça um quadro nítido do cenário do capital de risco, especialmente para startups em estágio inicial.O declínio pronunciado no financiamento inicial é alarmante, pois pode sinalizar uma escassez de recursos para a própria base da inovação.
O financiamento de capital de risco deverá ter o seu pior ano numa década, de acordo com algumas medidas.Depois de um 2021 chocantemente bem-sucedido e um 2022 misto, a festa parece ter realmente chegado ao fim para startups e capitalistas de risco em 2023.
Os fundadores de startups recebem salário? Como líderes da empresa,fundadores de startups em estágio inicial podem ou não optar por receber um salário, além de sua participação acionária. Esta decisão depende de vários fatores, como a saúde financeira da empresa e a capacidade de autofinanciamento dos fundadores.
Os valores mínimos de investimento em fundos de capital de risco variam amplamente, dependendo do tamanho, estratégia e base de investidores-alvo do fundo. Eles normalmente variam dealgumas centenas de milhares a vários milhões de dólares.
1. Sequóia Capital. A Sequoia é uma das empresas de capital de risco mais conhecidas do mundo. É especializada em startups de tecnologia e saúde e seu portfólio inclui gigantes como Apple, 23andMe, Whatsapp, Google, Qualtrics e Instagram.
Os dados da indústria sobre startups do Bureau of Labor Statistics fornecem informações valiosas sobre o fracasso das startups. 20% dos novos negócios falham nos primeiros dois anos. 45% das startups de novos negócios não sobrevivem ao quinto ano. 65% das novas startups falham durante os primeiros dez anos.
Os capitalistas de risco ganham dinheiro com os juros de seus investimentos, bem como com as taxas de administração.A maioria das empresas de capital de risco recolhe cerca de 20% dos lucros do fundo de private equity, enquanto o restante vai para os seus sócios limitados.
O patrimônio líquido médio de um capitalista de risco é de cerca deUS$ 2,6 milhões, mas isso varia dependendo da função que desempenham na empresa e há quanto tempo estão na empresa. Os capitalistas de risco recebem de 1% a 5% da participação acionária nas empresas que apoiam.
O que é uma boa TIR para um fundo de capital de risco?
Aqui está um resumo das TIRs alvo para diferentes tipos de investimentos de capital de risco:Investimentos em estágio inicial: 30–50% Investimentos em fase posterior: 20–35% Investimentos específicos da indústria: 30–40%(dependendo do perfil de risco da indústria)
Embora os VCs não tenham um número específico, uma boa regra éTAM acima de US$ 1 bilhão. No entanto, visar um grande mercado por si só não é suficiente – os investidores também querem ver se você tem um plano realista para capturar uma parte significativa desse mercado.
Risco de liquidez
A falta de um mercado público para a negociação de títulos garantidos por capital de risco impede os investidores de venderem facilmente as suas participações. Como resultado, os investidores podem enfrentar desafios no acesso ao seu capital antes que ocorra um evento de saída, conduzindo potencialmente à iliquidez do investimento.
O capital em VC vem deindivíduos ricos, fundos de pensão, doações, companhias de seguros e outras entidades que estão dispostas a assumir riscos mais elevados por recompensas potencialmente mais elevadas.
Mais de metade de todo o financiamento de capital de risco flui para apenas dois estados:Califórnia (40,2%) e Nova York (12,3%). Mas, numa base relativa, Massachusetts lidera o país, com US$ 32.800 em financiamento de capital de risco para cada US$ 1 milhão no PIB do estado.
