I 2 h j desempenho de investimento ativo versus passivo?
Embora ambos os estilos de investimento sejam benéficos,os investimentos passivos geraram mais fluxos de investimento do que os investimentos ativos. Historicamente, os investimentos passivos renderam mais dinheiro do que os investimentos ativos. O investimento ativo tornou-se mais popular do que há vários anos, especialmente durante as convulsões do mercado.
Embora ambos os estilos de investimento sejam benéficos,os investimentos passivos geraram mais fluxos de investimento do que os investimentos ativos. Historicamente, os investimentos passivos renderam mais dinheiro do que os investimentos ativos. O investimento ativo tornou-se mais popular do que há vários anos, especialmente durante as convulsões do mercado.
Gestão ativanormalmente superou o desempenho da gestão passiva durante as correções do mercado, porque os gestores ativos capturaram mais vantagens à medida que o mercado se recupera.
Como o investimento ativo é geralmente mais caro (você precisa pagar analistas de pesquisa e gestores de portfólio, bem como custos adicionais devido a negociações mais frequentes), muitos gestores ativos não conseguem superar o índice depois de contabilizar as despesas – consequentemente, o investimento passivo muitas vezes superou o desempenho. ativo por causa de...
Depois de invadir continuamente o território dos fundos ativos durante anos,fundos passivos fecharam 2023 com mais ativos. Embora os fluxos de ações dos EUA tenham favorecido durante muito tempo os produtos passivos, os fluxos de ações internacionais e de fundos de obrigações seguiram o exemplo, ajudando a fazer com que os fundos passivos superassem a crise.
Mais da metade dos fundos e ETFs ativos,57%, superaram os seus homólogos passivos no ano de 1 de julho de 2022 a 30 de junho de 2023, uma melhoria em relação aos 43% que o fizeram no ano anterior, de acordo com um novo relatório da Morningstar.
Os dados de desempenho de longo prazo mostram que a gestão ativa ainda precisa se atualizar. Nos últimos 10 anos,menos de 7% dos fundos de ações ativos dos EUA venceram o mercado, de acordo com o scorecard da Spiva U.S.
Os fundos ativos geralmente apresentam índices de despesas mais elevados devido às extensas atividades de pesquisa, análise e gestão realizadas pelo gestor do fundo. Por outro lado,os fundos passivos têm índices de despesas mais baixos porque o papel do gestor do fundo é limitado e a estratégia de investimento é relativamente simples.
A desvantagem do investimento ativo énão há garantia de que os fundos ativos irão superar o seu índice de referência, especialmente quando as taxas mais elevadas são levadas em consideração.
O investimento passivo tende a ter melhor desempenho
Apesar de terem se esforçado muito para isso, a grande maioria dos gestores de fundos ativos apresenta desempenho inferior ao benchmark de mercado que estão tentando superar. Mesmo quando os fundos geridos ativamente passam por um período de desempenho superior, ele não tende a durar muito.
Quais são os problemas do investimento passivo?
Fundos ativos versus passivos
Os críticos do investimento passivo dizemfundos que simplesmente acompanham um índice sempre terão desempenho inferior ao do mercado quando os custos são levados em consideração. Em contraste, os gestores activos podem potencialmente proporcionar retornos superiores ao mercado, escolhendo cuidadosamente as acções que detêm.
Aqui está o que a empresa descobriu em 20 anos de pesquisa: Ativo vs. Passivo: A taxa de sucesso ativo para ações foi de 76% no geral, com fundos administrados ativamente superando os fundos passivos73%do tempo.
- Prós dos investimentos passivos. •Provavelmente terá desempenho próximo ao índice. •Taxas geralmente mais baixas. ...
- Contras dos investimentos passivos. •É improvável que supere o índice. ...
- Prós de investimentos ativos. •Oportunidade de superar o índice. ...
- Contras de investimentos ativos. •Potencial para índice de desempenho inferior.
| Classificação | Índice | Classe de ativos |
|---|---|---|
| 1 | Nikkei 225 | Ações Japonesas |
| 2 | S&P 500 | Grandes capitalizações dos EUA |
| 3 | STOXX 50 | Ações Europeias |
| 4 | S&P SmallCap 600 | Versaletes dos EUA |
Voz ativa:Ele (Sujeito) + vai + ter + concluído (V3) + aquele exame (Objeto). Voz passiva: Aquele exame (Objeto) + terá sido (Verbo auxiliar) + finalizado (V3) + por ele (Por + sujeito).
Os investidores devem concentrar-se nos sinais e custos de longo prazo ao escolherem as suas posições, com base no mais recente Barómetro Ativo/Passivo. O desempenho brutal do mercado em 2022 reacendeu a narrativa de que os fundos activos podem navegar melhor na turbulência do mercado do que os seus pares passivos.
Fundo Rowe Price de pesquisa de ações dos EUA(ticker: PRCOX) está neste clube exclusivo, tendo superado – juntamente com uma equipe de cerca de 30 analistas de pesquisa – o índice S&P 500 nos últimos cinco anos em uma base anualizada. US Equity Research é um fundo cinco estrelas com medalha de ouro da Morningstar.
Pontos chave.Menos do que 10%dos gestores ativos de fundos de grande capitalização superaram o S&P 500 nos últimos 15 anos.
MarketWatch destaca o ETF VanEck Morningstar Wide Moat (MOAT), superando consistentemente o S&P 500 ao visar empresas com vantagens competitivas de longo prazo ou "fossos econômicos".
Embora seja muito difícil, o mercado pode ser derrotado. Todos os anos, alguns gestores apresentam números melhores que os índices de mercado. Uma pequena fração consegue fazê-lo durante um período mais longo. No horizonte dos últimos 20 anos,menos do que 10%dos fundos geridos ativamente nos EUA venceram o mercado.
Os fundos ativos superam o índice?
O resultado final
É verdade que, no curto prazo, alguns fundos mútuos terão um desempenho superior ao do mercado por margens significativas - masno longo prazo, o investimento ativo tende a ter desempenho inferior à indexação passiva, especialmente depois de levar em conta taxas e impostos.
Os fundos de índice buscam retornos médios do mercado, enquanto os fundos mútuos ativos tentam superar o mercado. Os fundos mútuos ativos normalmente cobram taxas mais altas do que os fundos de índice. O desempenho dos fundos de índice é relativamente previsível; o desempenho ativo dos fundos mútuos tende a ser menor.
Muitas limitações: os fundos passivos sãolimitado a um índice específico ou conjunto predeterminado de investimentos com pouca ou nenhuma variação. Assim, os investidores ficam presos a essas participações, independentemente do que aconteça no mercado.
O investimento ativo captura os ganhos das flutuações do mercado de ações de curto prazo, enquanto o investimento passivo proporciona retornos mais elevados no longo prazo. Embora ambas as estratégias tenham outros prós e contras, a escolha de uma em vez da outra depende exclusivamente dos seus objetivos de investimento.
Os fundos passivos tendem a ter índices de despesas mais baixos em comparação com os fundos geridos ativamente. Isso ocorre porque exigem menos pesquisa, comercialização e gestão, resultando em custos mais baixos. Com o tempo, essas economias de custos podem aumentar e fazer uma diferença significativa no retorno total do investidor, disse Srivastava.
