Investimento passivo versus investimento ativo?
Principais conclusões.O investimento ativo requer uma abordagem prática, normalmente por parte de um gestor de carteira ou outro participante ativo.O investimento passivo envolve menos compras e vendas, muitas vezes resultando na compra de investidores indexados ou outros fundos mútuos.
As estratégias ativas tendem a beneficiar mais os investidores em determinados climas de investimento, eestratégias passivas tendem a ter desempenho superior em outras. Por exemplo, quando o mercado é volátil ou a economia está a enfraquecer, os gestores activos podem ter um desempenho superior com mais frequência do que quando não está.
Embora o investimento ativo tenda a concentrar-se em títulos individuais, as estratégias passivas geralmente envolvem a compra de ações de fundos de índice ou ETFs que visam duplicar o desempenho dos principais índices de mercado, como o S&P 500 ou o Nasdaq Composite.
Fundos ativos versus passivos
Os críticos do investimento passivo dizemfundos que simplesmente acompanham um índice sempre terão desempenho inferior ao do mercado quando os custos são levados em consideração. Em contraste, os gestores activos podem potencialmente proporcionar retornos superiores ao mercado, escolhendo cuidadosamente as acções que detêm.
O investimento passivo é uma estratégia de longo prazo para construir riqueza através da compra de títulos que refletem os índices do mercado de ações e da sua manutenção a longo prazo.Pode diminuir o risco, porque você está investindo em uma combinação de classes de ativos e setores, e não em uma ação individual.
O investimento passivo é muitas vezesmenos caro do que o investimento ativo porque os gestores de fundos não escolhem ações ou títulos. Os fundos passivos permitem que um determinado índice oriente quais títulos são negociados, o que significa que não há despesas adicionais com analistas de pesquisa.
Depois de invadir continuamente o território dos fundos ativos durante anos,fundos passivos fecharam 2023 com mais ativos. Embora os fluxos de ações dos EUA tenham favorecido durante muito tempo os produtos passivos, os fluxos de ações internacionais e de fundos de obrigações seguiram o exemplo, ajudando a fazer com que os fundos passivos superassem a crise.
Vantagens “ativas”
Entre os benefícios que eles veem:Flexibilidade – porque os gestores ativos, ao contrário dos passivos, não são obrigados a deter ações ou títulos específicos. Hedging – a capacidade de usar vendas a descoberto, opções de venda e outras estratégias para garantir contra perdas.
| Fundos ativos | Fundos passivos | |
|---|---|---|
| Prós | Potencial para capturar oportunidades de precificação incorreta e vencer o mercado | Maneira conveniente e de baixo custo de obter exposição a determinados ativos/setores |
| Contras | As taxas são normalmente mais altas e não há garantia de desempenho superior | Sem oportunidade de superar o mercado |
Flexibilidade.Gestores ativos podem comprar ações que podem estar subvalorizadas e subvalorizadas no mercado geral. Podem rapidamente desfazer-se de ações com baixo desempenho quando os riscos se tornam demasiado elevados. Eles podem optar por não investir em determinados períodos e aguardar boas oportunidades de compra.
Quão seguro é o investimento passivo?
Para aqueles que não têm motivos para embarcar em algo arriscado,o gerenciamento passivo fornece tanta segurança quanto se pode esperar. Como os investimentos passivos tendem a seguir o mercado, que tende a apresentar um crescimento constante ao longo do tempo, a chance de você perder os ativos investidos é baixa no longo prazo.
Mas a entrada relativamente recente de investidores passivos nesses mercados distorce o sinal de procura que o preço envia, porque estão a comprar futuros sem referência a esse tipo de considerações tradicionais. Isto pode tornar mais difícil para o fabricante prever a procura, aumentando potencialmente os custos.
A estratégia passiva sustenta queo mercado de ações é tão eficiente que os gestores ativos não vencerão o mercado de forma consistente porque não serão capazes de escolher consistentemente ações subvalorizadas.
Os fundos ativos geralmente têm índices de despesas mais elevados devido às extensas atividades de pesquisa, análise e gestão realizadas pelo gestor do fundo. Por outro lado, os fundos passivos têm rácios de despesas mais baixos porque o papel do gestor do fundo é limitado e a estratégia de investimento é relativamente simples.
O que há de pior nisto não é que você, como investidor, não tenha outra escolha senão expor-se a más empresas, mas sim que, se fôssemos todos investidores passivos, não haveria mecanismo para avaliar adequadamente as empresas no mercado com base nos seus negócios e, portanto, ,seria virtualmente impossível confiar nos valores...
Ações de dividendossão uma das maneiras mais simples para os investidores criarem renda passiva. À medida que as empresas públicas geram lucros, uma parte desses lucros é desviada e canalizada de volta aos investidores sob a forma de dividendos. Os investidores podem decidir embolsar o dinheiro ou reinvestir o dinheiro em ações adicionais.
Provavelmente estamos próximos da maré alta dos fluxos de investimento passivo nos mercados accionistas. O estímulo monetário que criou a inundação de capital para estes fundos terá de parar eventualmente.
A Renda Ativa tem restrição de tempo desde que possamos trabalhar, enquanto podemos ganhar Renda Passiva mesmo que não possamos mais trabalhar. Renda Ativa é a forma como trabalhamos e recebemos retornos quase imediatos, como ganhar salários, enquantoRenda Passiva demora muito para gerar renda.
| Investimento Ativo | Investimento Passivo | |
|---|---|---|
| Frequência de Negociação | Alto | Baixo |
| Taxas de administração | Alto | Baixo |
| Potencial para retornos mais elevados | Sim | Não |
| Nível de risco | Varia, pode ser alto | Geralmente menor devido à diversificação |
Voz ativa:Ele (Sujeito) + vai + ter + concluído (V3) + aquele exame (Objeto). Voz passiva: Aquele exame (Objeto) + terá sido (Verbo auxiliar) + finalizado (V3) + por ele (Por + sujeito).
Qual classe de ativos terá melhor desempenho em 2023?
| Classificação | Índice | Classe de ativos |
|---|---|---|
| 1 | Nikkei 225 | Ações Japonesas |
| 2 | S&P 500 | Grandes capitalizações dos EUA |
| 3 | STOXX 50 | Ações Europeias |
| 4 | S&P SmallCap 600 | Versaletes dos EUA |
Para formar uma frase interrogativa passiva simples no futuro, usamos a fórmula que aprendemos acima. A fórmula éwill + sujeito + be + verbo particípio passado (V3) + [por + agente (opcional)]ou will + sujeito + not + be + verbo particípio passado (V3) + [por + agente (opcional)].
O risco ativo surge de carteiras geridas ativamente, como as de fundos mútuos ou fundos de hedge, à medida que procura superar o seu índice de referência. Especificamente, o risco ativo éa diferença entre o retorno da carteira gerenciada menos o retorno do benchmark durante algum período de tempo.
Mas, ao contrário dos fundos geridos passivamente,fundos ativos são mais voláteis aos altos e baixos do mercado. Por esse motivo, o investimento ativo não é a estratégia recomendada para objetivos de investimento de longo prazo. “É importante notar que a pesquisa mostra que as pessoas e os gestores de fundos vencem o mercado de vez em quando.
Uma das principais desvantagens da gestão ativa é ataxas mais altas cobradas pelos gestores de fundos. Os gestores ativos normalmente cobram taxas mais elevadas do que os gestores passivos para cobrir os custos de pesquisa, análise e negociação. Essas taxas podem prejudicar os retornos gerados pelo fundo e reduzir os retornos líquidos para os investidores.
