Investimento ativo ou passivo?
Embora os ativos administrados ativamente possam desempenhar um papel importante em um portfólio diversificado, os professores da Wharton envolvidos no programa afirmam que mesmo os grandes investidores costumam se sair melhor usandoinvestimentos passivospara a maior parte de suas participações.
Embora os ativos administrados ativamente possam desempenhar um papel importante em um portfólio diversificado, os professores da Wharton envolvidos no programa afirmam que mesmo os grandes investidores costumam se sair melhor usandoinvestimentos passivospara a maior parte de suas participações.
Como o investimento ativo é geralmente mais caro (você precisa pagar analistas de pesquisa e gestores de portfólio, bem como custos adicionais devido a negociações mais frequentes), muitos gestores ativos não conseguem superar o índice depois de contabilizar as despesas – consequentemente,o investimento passivo muitas vezes superou o ativo por causa de...
Fundos ativos versus passivos
Os críticos do investimento passivo dizemfundos que simplesmente acompanham um índice sempre terão desempenho inferior ao do mercado quando os custos são levados em consideração. Em contraste, os gestores activos podem potencialmente proporcionar retornos superiores ao mercado, escolhendo cuidadosamente as acções que detêm.
O investimento passivo é uma estratégia de longo prazo para construir riqueza através da compra de títulos que refletem os índices do mercado de ações e da sua manutenção a longo prazo.Pode diminuir o risco, porque você está investindo em uma combinação de classes de ativos e setores, e não em uma ação individual.
O investimento passivo émenos caro, menos complexo e muitas vezes produz resultados superiores após impostos em horizontes de médio a longo prazoquando comparado com carteiras geridas ativamente.
- Requer alto engajamento. ...
- Exige maior tolerância ao risco. ...
- Tende a não superar os benchmarks ao longo do tempo.
De acordo com extensa pesquisa,impressionantes 94% dos gestores de fundos ativos não vencem o mercado. É uma verdade inconveniente que mesmo titãs financeiros como a Berkshire de Warren Buffett tenham apresentado um desempenho inferior ao do S&P 500 ao longo de um período de 20 anos.
Aqui está o que a empresa descobriu em 20 anos de pesquisa: Ativo vs. Passivo: A taxa de sucesso ativo para ações foi de 76% no geral, com fundos administrados ativamente superando os fundos passivos73%do tempo.
A estratégia passiva sustenta queo mercado de ações é tão eficiente que os gestores ativos não vencerão o mercado de forma consistente porque não serão capazes de escolher consistentemente ações subvalorizadas.
Quão seguro é o investimento passivo?
Para aqueles que não têm motivos para embarcar em algo arriscado,o gerenciamento passivo fornece tanta segurança quanto se pode esperar. Como os investimentos passivos tendem a seguir o mercado, que tende a apresentar um crescimento constante ao longo do tempo, a chance de você perder os ativos investidos é baixa no longo prazo.
Mas a entrada relativamente recente de investidores passivos nesses mercados distorce o sinal de procura que o preço envia, porque estão a comprar futuros sem referência a esse tipo de considerações tradicionais. Isto pode tornar mais difícil para o fabricante prever a procura, aumentando potencialmente os custos.
Vantagens do investimento passivo
Os fundos de índice são comumente usados em estratégias de investimento passivo, uma vez que geralmente são de baixo custo e baixo risco. Os fundos de índice são inerentemente diversos e são concebidos para acompanhar uma determinada área ou setor mais amplo do mercado, como mercados emergentes, grandes capitalizações ou empresas de tecnologia.
O que há de pior nisto não é que você, como investidor, não tenha outra escolha senão expor-se a más empresas, mas sim que, se fôssemos todos investidores passivos, não haveria mecanismo para avaliar adequadamente as empresas no mercado com base nos seus negócios e, portanto, ,seria virtualmente impossível confiar nos valores...
Uma estratégia comum é combinar ambas as abordagens, utilizando investimentos geridos passivamente como participações principais, ao mesmo tempo que adiciona investimentos geridos ativamente para objetivos ou setores específicos, alcançando um equilíbrio entre poupanças de custos e desempenho potencial.
O investimento ativo pode assumir várias formas, incluindo os seguintes exemplos:Qualquer pessoa que gerencie ativamente sua própria conta de negociação e escolha ativamente açõesestá envolvida em investimentos ativos. Da mesma forma, os gestores de património que gerem carteiras de ações personalizadas para os seus clientes estão a gerir ativamente esse capital.
Gestão de risco: investimento ativopermite que os gestores de dinheiro ajustem as carteiras dos investidores para se alinharem às condições prevalecentes do mercado. Por exemplo, durante o auge da crise financeira de 2008, os gestores de investimentos poderiam ter ajustado a exposição da carteira ao sector financeiro para reduzir o risco dos seus clientes no mercado.
Os fundos geridos passivamente não têm um gestor de fundos para atualizar o portfólio ou avisar quando as condições de mercado mudam. Os fundos de investimento passivos são relativamente eficientes em termos fiscais devido à sua estratégia de “comprar e manter”, o que significa que você incorrerámenos impostos sobre ganhos de capital do que aqueles que investem ativamente.
Provavelmente estamos próximos da maré alta dos fluxos de investimento passivo nos mercados accionistas. O estímulo monetário que criou a inundação de capital para estes fundos terá de parar eventualmente.
- Hipotecas subprime. ...
- Anuidades. ...
- Ações de um centavo. ...
- Títulos de alto rendimento. ...
- Canais privados. ...
- Contas de poupança tradicionais nos principais bancos. ...
- O investimento em que seu vizinho acabou de dobrar seu dinheiro. ...
- A loteria.
Qual é o risco do investimento ativo?
O risco ativo surge de carteiras geridas ativamente, como as de fundos mútuos ou fundos de hedge, à medida que procura superar o seu índice de referência. Especificamente, o risco ativo éa diferença entre o retorno da carteira gerenciada menos o retorno do benchmark durante algum período de tempo.
O investimento ativo envolve gestores de fundos tomando decisões ativas sobre em que investir. Os investidores passivos procuram replicar um determinado índice ou mercado. Ambas as estratégias têm seus pontos fortes e fracos.
Fundo Rowe Price de pesquisa de ações dos EUA(ticker: PRCOX) está neste clube exclusivo, tendo superado – juntamente com uma equipe de cerca de 30 analistas de pesquisa – o índice S&P 500 nos últimos cinco anos em uma base anualizada. US Equity Research é um fundo cinco estrelas com medalha de ouro da Morningstar.
Menos de 10% dos gestores ativos de fundos de grande capitalização superaram o S&P 500 nos últimos 15 anos. O maior obstáculo ao retorno do investimento é inevitável, mas você pode minimizá-lo se for inteligente. Veja o que procurar ao escolher um investimento simples que pode vencer os profissionais de Wall Street.
De acordo com o Bank of America, apenas38%dos fundos de grande capitalização superaram o seu índice de referência no ano passado, uma vez que qualquer aversão às ações de tecnologia de grande capitalização arrastou o seu desempenho. Para conseguirem atingir ou superar o desempenho do S&P 500, os gestores de fundos precisam de grande exposição tecnológica.
